연구보고 | 미국 증시는 지난주 3분기 실적 시즌의 강력한 출발과 함께 사상 최고치를 다시 갱신했습니다.
지난주 금요일(2024년 10월 11일) 마감 기준, S&P 500 지수는 5,800포인트를 돌파하며 올해 들어 45번째로 사상 최고치를 갱신했습니다. 투자자들은 연준의 금리 인하 전망이 은행 수익에 악영향을 미칠 수 있다고 우려했으나 JPMorgan Chase와 Wells Fargo의 실적이 예상보다 호조를 보여 이러한 우려를 상당 부분 완화시켰습니다.
연구보고 | 강력한 실적, 은행주 상승
JPMorgan의 3분기 순이자 수익(NII)이 예상치보다 증가했으며 Wells Fargo의 순이자 수익 감소폭은 예상보다 적었습니다. 이 실적 발표 후 두 은행 주식은 상승했으며 JPMorgan은 4% 이상, Wells Fargo는 6% 가까이 상승해 KBW 은행 지수는 2022년 4월 이후 최고치로 올랐습니다.
연구보고 | 미 증시 주간 상승, 테슬라 역추세 하락
시장 전반의 긍정적 분위기가 대형주 상승을 이끌며 S&P 500 지수는 5주 연속 상승했고 나스닥과 다우 지수도 주간 상승을 기록했습니다.
하지만 테슬라 주가는 반대로 8% 이상 하락했으며 새로 발표된 Robotaxi에 대한 구체적인 세부 정보가 부족해 투자자들의 실망을 샀습니다. 반면 우버와 리프트는 각각 8.5% 이상 급등했습니다.
다른 자산으로는 미국 단기 국채 수익률이 장기 국채 수익률을 앞질렀고 달러 지수는 높은 수준을 유지했으며 유가는 소폭 하락했습니다.
연구보고 | 시장 성과
지난주, S&P 500 지수는 1.11%, 나스닥은 1.13%, 다우 지수는 1.21% 상승했습니다.
다음은 지난 금요일(2024년 10월 11일) 마감가입니다:
- 다우 지수: 42,863.86포인트 (상승 409.74포인트 또는 0.97%)
- S&P 500 지수: 5,815.03포인트 (상승 34.98포인트 또는 0.61%)
- 나스닥 지수: 18,342.94포인트 (상승 60.89포인트 또는 0.33%)
- 미국 10년물 국채 수익률: 4.10%
- VIX 지수: 20.46포인트 (하락 0.47포인트 또는 2.25%)
미 증시 조정 가능성?
미 증시가 사상 최고치를 연이어 갱신하며 투자자들은 고무되고 있지만 동시에 갑작스러운 시장 조정 가능성에 대비해야 합니다.
몇몇 기술 분석가들은 연준의 금리 인하 사이클이 시작된 후 시장의 상승세를 정확히 예측했지만 조정이 올 가능성도 경고하고 있으며 향후 조정 폭은 미국 경제가 경기 침체에 빠질지 여부에 달려 있다고 말합니다.
과거 사례를 보면 금리 인하 후 경기 침체가 발생하면 주식 시장은 큰 폭으로 하락하고 경기 회복 이후에는 반등하여 다시 사상 최고치를 갱신하는 경향이 있습니다.
조정 가능성 신호 분석
여러 지표들이 시장 조정 가능성을 시사하고 있습니다:
- 10년 미국 국채 수익률이 4% 이상을 유지하며 상승 중
- CME FedWatch 도구에 따르면 연준이 11월에 금리를 인하하지 않을 가능성은 10.5%
- VIX 지수가 여전히 20포인트 이상으로 시장 변동성이 지속됨
- 유가 상승, 지정학적 긴장 및 인플레이션 우려 지속
- 고용 데이터는 양호하지만 그 신뢰성과 지속 가능성에 의문이 제기됨
- 11월 미국 대통령 선거가 시장 변동성을 가져올 가능성 있음
실적 시즌 전망: 미 증시 추가 상승 가능성
지난주 금요일 미 증시가 3분기 실적 시즌의 강력한 출발로 상승세를 이어갔습니다. 향후 기업 실적이 기대를 뛰어넘는다면 대폭적인 조정 가능성은 크게 줄어들 수 있습니다.
그럼에도 불구하고 과매수 상태와 다양한 거시 경제 위험을 고려할 때 조정 가능성이 커지고 있습니다. 투자자들은 미리 포트폴리오를 조정함으로써 불필요한 손실을 피할 수 있을 것입니다.
출처: CME, 블룸버그
Gomes James 소개
해당 분석은 Gomes James 가 제공하며, James 는 22년 이상 JP Morgan에서 일해온 Managing Director 이사 (Managing Director) 로서 고객에게 전문적인 주식, 선물 거래 서비스, 투자 조언을 제공합니다.
전망적성명
본문은 ＂전망적 진술＂을 포함하며 전망적 용어를 통해 식별합니다.예를들면 ＂예상＂、＂믿음＂、＂지속＂＂가능＂、＂아마＂、＂기대＂、＂희망＂、＂예산＂、＂계획＂、＂잠재적＂、＂예상＂또는＂이후＂등 기타 비슷한 유형의 용어를 말하지만 부족하다고 하여 해당 유형의 용어는 성명이 전망적이지 않다고 의미할수 없습니다. 특별히 Doo Prime의 기대,신념,계획,목표,가정,미래의 사건 또는 미래의 표현에 대한 성명 등은 일반적으로 전망적 성명으로 간주합니다.
Doo Prime은 Doo Prime이 사용할 수 있는 모든 현재 정보와 Doo Prime의 현재 기대, 가정, 추측, 예측에 근거하여 이러한 전망적 성명을 제공합니다.Doo Prime은 이러한 기대, 가정, 추정과 예측이 합리적이라고 생각하지만, 이러한 전망적 진술은 단지 예측일뿐이며 이미 알고 있는것과 알수 없는 위험과 불확실성을 다루고 있으며, 그 중 많은것들은 Doo Prime이 통제할수 없는것입니다.이러한 위험과 불확실성은 결과, 성과, 혹은 성취가 전망적 진술의 결과와 크게 다를수 있습니다.
Doo Prime은 이러한 진술의 신뢰성, 정확성, 완전성에 대해 어떠한 진술이나 보증을 제공하지 않으며 어떠한 전망적 진술의 업데이트 또는 수정을 제공하거나 배포할 의무가 없습니다.
위험공시
기초 금융수단의 가치와 변동으로 금융수단의 거래는 높은 위험성을 가지고 있습니다. 예측불허의 시장 변동으로 투자자들의 초기 투자를 넘어서는 막대한 손실이 단기간에 발생할 수 있습니다. 금융수단의 과거표현이 미래를 나타내는 것은 아닙니다. 저희 플랫폼에서 거래를 진행하시기 전에 각 금융수단의 거래 위험을 완전히 이해하시고 진행하시기 바랍니다. 이해하지 못한다면 전문가
