行业动态 | 2 月 5 日，谷歌发布最新模型 Gemini 2.0，并开放所有用户使用； “小非农”意外大超预期，创去年 10 月以来最高纪录； BigBear 获美国国防部合同，股价大涨近 45% 创三年新高；诺和诺德业绩表现强劲，净利润同比增 29% 大超预期；Arm 业绩指引不如预期，股价下跌超 7%。
谷歌发布最新模型 Gemini 2.0，开放所有用户使用
谷歌发布最新 AI 模型套件 Gemini 2.0，其中包括三个核心版本——2.0 Flash、2.0 Pro Experimental 和 2.0 Flash-Lite，且向所有用户开放使用。
Gemini 2.0 三件套是针对不同应用场景的子模型：
- 2.0 Flash 被称为“主力模型”，适用于高容量、高频率任务；
- 2.0 Flash-Lite 被谷歌称其为“迄今为止最具成本效益的模型”，其成本和速度均优于 1.5 Flash，具有 100 万个 tokens 上下文窗口和多模式输入；
- 2.0 Pro Experimental 专注提升编程性能，是迄今为止最出色的编程支持工具，支持 200 万 tokens 的输入容量，能够一次性分析和处理大量信息。
当前科技巨头和初创公司之间的 AI 竞赛逐渐白热化。谷歌在去年 12 月推出了 Deep Research，旨在帮助用户的“研究助手”，探索复杂主题并编写报告。本周早些时候，OpenAI 进一步拓展了其技术边界，推出了同名工具 Deep Research，支持 AI 代理生成复杂研究报告，并分析用户选择的问题和主题。
“小非农”意外大超预期，创去年 10 月以来最高纪录
“小非农”ADP 数据显示，美国 1 月就业人数增加 18.3 万人，创下去年 10 月以来最高纪录，大幅超过市场预期的 15 万。与此同时，去年 12 月份的数据从 12.2 万大幅上修至 17.6 万。
ADP 报告表明美国劳动力市场仍在以健康的步伐扩张。尽管职位空缺减少和工资增长放缓表明劳动力市场正在经历一定程度的调整，但雇主仍在招聘，裁员情况依然较少，进一步压缩美联储的降息空间。
ADP 报告之后，如今市场聚焦将于本周五 2 月 7 日公布的由美国劳工统计局官方发布的非农就业报告。
BigBear 获美国国防部合同，股价大涨近 45% 创三年新高
AI 商业智能解决方案提供商 BigBear.ai 宣布，已获得美国国防部首席数字与人工智能办公室（CDAO）的合同，以推进其虚拟预测网络（VANE）原型开发。受此消息提振，BigBear.ai（BBAI）股价在收盘大涨 44.8%，报 7.11 美元，创近三年来新高。
VANE 通过整合与分析海量数据点，为军事和政府应用在多域环境中创造清晰度，从而能够预测复杂情境下的对抗活动。这一项目将协助 CDAO 和国防部长办公室（OSD）更好地评估来自潜在外国对手国家的新闻媒体，从而提升国家安全相关媒体数据的快速与精准评估能力。
诺和诺德业绩表现强劲，净利润同比增 29% 大超预期
诺和诺德公布第四季度财报，得益于“减肥神药”Wegovy 的需求飙升，其净利润超出预期。
诺和诺德第四季度财报主要财务数据如下：
- 营业利润跃升 37% 至 367 亿丹麦克朗，好于预测的 336 亿；
- 总销售额增长 30%，其中 Wegovy 第四季度销售额同比增长了 107% 至 199 亿克朗，符合预期，超过第三季度的 173 亿克朗；
- 净利润为 282.3 亿丹麦克朗，同比增长29%，超出预期的 260.9 亿丹麦克朗。
从全年来看，诺和诺德总营收 2904.03 亿丹麦克朗，全年净利润增长 21% 至 1009.9 亿丹麦克朗，超出预期。
诺和诺德 2024 财年业绩表现强劲，2025 年指引稳健，均远好于市场预期，估值具有吸引力，美银美林分析师维持了“买入”评级。财报公布后，诺和诺德欧股涨超 4%。
Arm 业绩指引不如预期，股价下跌超 7%
芯片设计巨头 Arm 公布截至自然年 2024 年 12 月 31 日的公司 2025 财年第三财季业绩，同时提供了第四财季和整个财年的业绩指引。
Arm 第三财季财报亮点如下：
- 营业收入 9.83 亿美元，同比增长 19%，高于预期 9.468 亿美元
- 非 GAAP 口径下调整后每股收益为 0.39 美元，同比增长 26%
- 设备特许权使用费收入 5.8 亿美元，同比增长 23%，分析师预期 5.684 亿美元
- 授权许可收入 4.03 亿美元，同比增长 14%，分析师预期 3.786 亿美元
Arm 在业绩展望中表示，截至 3 月的 2025 财年第四季度总营收将在 11.8 亿美元至 12.8 亿美元之间。尽管这一预测较之前有所上调，并且与华尔街分析师们的平均预期基本一致，但部分分析师预计总营收可能高达 13.3 亿美元。对于市值高达 1800 亿美元且 2024 年以来乘着 AI 热潮股价暴涨 150% 的 Arm 来说，这份业绩指引无法令市场满意。
尽管 Arm 最新业绩强劲，但由于对当前季度的营收给出了谨慎的预测，进一步加剧了市场对 AI 算力支出放缓的担忧情绪，因此股价在盘后大跌。财报公布后，周三收涨 6.8% 的 Arm 股价一度超过 7%。
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